云服务剥夺了 AI 初创企业对 GPU 的访问，它们的资源被 Anthropic 和 OpenAI 吸收。

简短摘要

微软、亚马逊和 CoreWeave 这三大云巨头占据了绝大部分可用 GPU，初创公司只能排队等待。这影响了由 Sequoia Capital、Founders Fund、General Catalyst 和 Andreessen Horowitz 等风险投资基金支持的公司。过去六个月 GPU 租赁价格上涨超过25%，根据 Azure 的数据，短缺可能持续到2026年底。

1. 发生了什么
供应商资源分配方式
微软：三层方案
• 为约1000家大型客户（年度合同）提供优先权。
• 中型公司由经理管理。
• 小微企业通过合作伙伴获取。
亚马逊 & CoreWeave：类似模式，但配额更严格：
• Blackwell 芯片需至少1000个单位，且年合同金额数千万美元。
• 旧款 NVIDIA 只能在等待几周/几个月后才可使用。

2. 初创公司为何排队
1) 优先交易
微软、亚马逊和 CoreWeave 与 Anthropic 和 OpenAI 签订了数十亿美元的合约，确保这些公司优先获得 GPU。

2) 小型业务配额缩减
新 AI 工具的出现大幅提升计算需求，供应商降低了对小客户的限额。

3) 旧合同到期
许多初创企业去年签订了 2–3 年期限的协议；现在它们即将到期，供应商以此为由重新分配资源给更有支付能力的客户。

3. 风险投资基金的反应
- General Catalyst
合伙人 Hemant Taneja 向其组合公司发起调查，以了解实际 GPU 访问情况。随后宣布创建共享计算池，并计划代表其投资者与供应商谈判。

- Andreessen Horowitz & Index Ventures
在大型供应商于2023年初削减公开访问后，这些基金开始为其组合企业组建自己的 GPU 池。

4. 对具体公司的影响
公司 | 投资方 | 当前情况
Anthropic – 虽有大额合约，但仍面临容量短缺；Azure 报告短缺持续至2026年底。
Lightning AI – 管理约40,000个 GPU，约40家公司排队等待 400,000 个芯片。每小时价格从 $1.6 上涨到 >$2（某些配置更高）。
Krea | Andreessen Ventures 与 Bain Capital Ventures 投资 8300 万美元 | 六个月前签订数百个 Blackwell 芯片合同，单价 $2.8/小时。尝试扩大训练新模型时，供应商停止回应或称资源不足。

5. 数据概览
- 价格上涨：六个月内 GPU 租赁成本提升超过25%。
- 配额：Blackwell 芯片至少需1000个单位，并签订数千万美元的年度合同。
- 旧芯片可用性：等待时间从几周到数月，甚至更久。

6. 接下来会怎样
1) 基金继续建设自己的 GPU 池，以降低对大型供应商的依赖。
2) 供应商加强访问控制：若客户未充分利用分配的芯片，可能永久失去 GPU 访问权。
3) 与大型 AI 企业的长期合约仍能保持优先，但因需求激增也会面临限制。

结论
云端 GPU 缺口正成为初创企业的重要障碍。风险投资基金通过创建自有池和积极谈判来应对，但大玩家仍占据优先权。租赁成本上升，等待时间延长——这一形势值得在未来几年密切关注。