全球DRAM销量在上个季度增长了29%，价格上涨了50%，三星再次夺得第一名。

简体中文翻译：

内存行业情况概述

人工智能的广泛应用促使云服务提供商更积极地部署数据中心，不仅增加了专用 AI 服务器，还添加了普通计算节点。这导致对标准 DRAM（RDIMM）的需求增长，而不仅限于高性能 HBM3e、LPDDR5X 或大容量 RDIMM。

1. 市场总体动态
指标 | 变动 | 行业总收入（2025 年第四季度）
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普通 DRAM 合同价格 | +45–50% 与 2025 年第三季度相比 | $53.58 百万，较上一季度增长 29.4%
DRAM 和 HBM 平均合同价格 | +50–55%，所有类别加速增长

TrendForce 指出，日益严重的供应短缺提升了制造商的议价能力。因此，普通 DRAM 的价格几乎翻倍。

2. 2026 年第一季度预测
- 季节性需求下降：预计消费市场将缩减，这可能限制芯片供应的增长，并削弱云服务提供商的优势。
- 其他细分市场的潜在反应：为保持份额，公司可能会效仿电信运营商，准备更高的采购价格。
- 预期价格上涨：
- 普通 DRAM – 与 2025 年第四季度相比 +90–95%
- 混合 DRAM+HBM – +80–85%

3. 关键玩家财务业绩
公司 | 收入（2025 年第四季度） | YoY/QoQ 增长 | 市场份额 | 关键因素
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Samsung | $19.30 百万 | +43% QoQ | 36% (+3.4 个百分点) | HBM 销售增长，平均价格 +40%
Nanya | $970 百万 | +54.7% QoQ | — | DDR4/DDR3 供应，利润率 +39.1%（从 6% 起）通过向更高毛利的 20nm 和 1B 过程转移实现
Winbond | $297 百万 | +33.7% QoQ | — | DDR4 4‑Gb（20nm）供应增加

4. PSMC 数据说明
- DRAM 销售收入（不含制造服务）增长 0.6%，达到 $33 百万。
- 考虑制造的总收入增长 +5%。
- 与 Micron 的新许可协议将加速 DRAM 制造能力扩张。

结论：云服务提供商需求上升与供应限制为内存价格上涨创造了有利条件。同时，Samsung、Nanya 和 Winbond 等主要玩家通过高性能芯片销量增长和毛利率提升实现显著收入增长。预计 2026 年第一季度合同价格将大幅上升，但季节性因素可能会抑制需求增长速度。